Kapag isinasaalang-alang ang pinakamahusay na nakapagpapalakas ng Dow na mga stock para sa pamumuhunan, ang Apple (NASDAQ: AAPL) maaaring ang unang pangalan na pumapasok sa isip. Pagkatapos ng lahat, ito ang pinakamahalagang kumpanya sa mundo, paborito ng bantog na mamumuhunan na si Warren Buffett, at isang pioneer sa consumer technology. Gayunpaman, ano kung sinabi namin sa iyo na mayroong isa pang Dow Jones Industrial Average ($DOWI) na bahagi na patuloy na nakalampas sa Apple sa iba’t ibang mga timeframe, at nakakagulat, hindi ito kahit isang tech stock?
Ang stock na iyon ay walang iba kundi ang Caterpillar (NYSE: CAT), ang pinakamalaking manufacturer ng construction at mining equipment sa mundo, isang tunay na matatag sa industrial sector. Habang ang CAT ay hindi nakamit ang mga kita sa scale ng mga tech giant noong 2023, ito’y nagkakahalaga na suriin ang performance nito mula sa iba’t ibang mga anggulo upang sukatin ang tunay nitong kahusayan sa teknikal.
Ang Pangmatagalang Teknikal na Kahusayan ng CAT
Sa katunayan, kapag tinitingnan ang performance ng taon-sa-taon, ang Apple ay komportableng nakalampas sa CAT. Gayunpaman, mahalaga na tandaan na ang Apple at iba pang mga tech stock ay may malaking lugar para sa pagbawi pagkatapos ng isang mahirap na pagtatapos noong 2022.
Sa nakalipas na 52 linggo, ang stock ng Caterpillar ay sumipa ng halos 60%, habang ang AAPL ay nakapagmanage lamang ng 20% na pagtaas. Upang bigyan ng perspektiba, ang mas malawak na Dow ay tumaas ng humigit-kumulang 10% sa parehong panahon.
Higit pang kamakailan, tumutok sa huling tatlong buwan, ang kamangha-manghang momentum ng AAPL mula sa unang kalahati ng 2023 ay bumagal nang malaki, na may mga share na nagkakaloob ng return na mas mababa sa 5% sa panahong ito. Sa kabilang banda, ang CAT ay nakakuha ng higit sa 25%, bahagyang pinukaw ng mga kinita ng Q2 na tinanggap nang mabuti.
Sa CAT na malinaw na pinapanatili ang lupa laban sa powerhouse na ito sa teknolohiya sa mga tuntunin ng performance ng stock, hayaan tayong lumubog sa mga pundamental.
Ang mga Kita ng CAT ay Lumampas sa Mga Inaasahan
Sa ikalawang quarter na ulat sa kita nito, iniulat ng CAT ang kita na $14.4 bilyon, na nagmarka ng kamangha-manghang 29% na pagtaas kumpara sa nakaraang taon. Ang kita kada share ay lumampas din sa mga inaasahan, na tumaas ng 74% taun-taon upang maabot ang $5.55. Tandaan, parehong mga figure ay nakalampas sa mga projection ng mga analyst, na nag-estimate ng kita sa $13.9 bilyon at kita kada share sa $4.51. Bukod pa rito, itinaas ng Caterpillar ang gabay nito para sa buong taon sa kita at kita kada share, at nanguna ang stock sa mga tagapagtaas ng Dow na may kamangha-manghang rally na higit sa 8% pagkatapos ng ulat.
Ipinagbunyi ng CAT ang mga makisig na resulta sa isang global na pagtaas sa paggastos sa imprastraktura at pamumuhunan. Ang pagtaas na ito sa pangangailangan ay kumalat sa lahat ng segmento, na may konstruksyon nito, resource, enerhiya, at mga dibisyon sa transportasyon na lahat nagpakita ng malaking paglago. Ang construction segment ay nag-ulat ng kamangha-manghang 45% na pagtaas sa kita, na pinatibay ng mas mataas na volume ng pagbebenta at ang pagpapakilala ng mga bagong produkto tulad ng electric mini-excavator at autonomous na dozer. Sabay nito, ang resource segment ay nakita ang kita na tumaas ng 41%, na pinapagana ng mataas na volume ng pagbebenta sa pagmimina at paglawak sa mga emerging market tulad ng lithium at rare earths. Bukod pa rito, ang enerhiya at segmento ng transportasyon ay nag-ambag ng 16% na paglago sa kita, na pinapagana ng nadagdagang volume ng pagbebenta at mga inobatibong solusyon sa mga lugar tulad ng power generation at hydrogen development sa pakikipagtulungan sa Chevron (CVX).
Lumalim pa sa ulat, ang operating margin ng kumpanya ay umakyat mula 15.3% hanggang 17.5%, habang ang net income margin ay tumaas mula 10.7% hanggang 12.4%. Sa mga tuntunin ng financial na lakas, naggenerate ang CAT ng $2.8 bilyon sa operating cash flow at $2.1 bilyon sa libreng cash flow sa quarter. Ito ay nagpaganap sa kumpanya na itaas ang dividend nito ng 10% at muling bilhin ang $1.2 bilyon na halaga ng sarili nitong mga share, na nagpapakita ng pangako nito sa pag-gantimpala sa mga shareholder.
Sa kabuuan, ipinapakita ng kamakailang performance ng Caterpillar na nakikinabang ang kumpanya mula sa global na paggaling ng ekonomiya at sarili nitong kahusayan sa operasyon. Ang matatag na paglago sa pagbebenta at kita ng kumpanya, estratehikong pakikipagtulungan sa Luck Stone, at pangako sa isang nabawasan-carbon na hinaharap ay binibigyang-diin ang patuloy na pamumuno nito sa industrial sector.
Mga Inaasahan ng Mga Analyst para sa Stock ng Caterpillar
Tumingin pasulong sa hinaharap ng CAT, mayroong positibong pananaw ang mga analyst para sa paglago ng kita. Inaasahan na ang kita sa fiscal 2023 ay magandang aayos ng 43.1% kumpara sa 2022. Ang average na tinatantya sa kita para sa buong taon ay nasa $19.81 kada share, na nakuha mula sa 11 na mga tinatantya. Ang mga projection na ito ay sumasaklaw mula sa mataas na tinatantya ng $20.86 kada share hanggang sa mababang tinatantya ng $18.50 kada share. Para sa fiscal na taon 2024, inaasahan na ang paglago ng kita ay magiging moderate sa 6.8%.
Batay sa mga rekomendasyon mula sa 19 na analyst, ang CAT ay may consensus rating na “moderate-buy.” Partikular, 7 na analyst ang nagrekomenda ng “strong buy,” 1 ang nagmungkahi ng “moderate buy,” 9 ang nagrekomenda ng “hold,” at 2 ang nagsabi ng “strong sell.” Ang kolektibong damdamin na ito ay sumasalamin sa kabuuan ng optimism tungkol sa stock ng Caterpillar sa Wall Street.
Tandaan na ang CAT ay kasalukuyang na-trade sa itaas ng average 12-buwan na presyo ng target na $280.65, na nagmumungkahi na ang mga share ay lumampas sa ilang mga inaasahan ng analyst. Gayunpaman, ang pinakamataas na target ng Street na $350 ay nagpapahiwatig ng inaasahang upside na halos 23% mula sa kasalukuyang antas.
Paglalagay sa Perspektiba ng Pagtatasa ng CAT
Kumpara sa mga kapwa nito sa industriya, ang performance at pundamental ng CAT ay nakatayo. Sa isang capitalization sa merkado na $143.4 bilyon, ito ay kabilang sa pinakamalalaking mga kumpanya sa industriya sa US, kasama ang mga kilalang pangalan tulad ng General Electric (GE), isa pang nakakagulat na tagapagpalakas na may mga share ng GE na tumaas ng 100% sa nakalipas na 52 linggo.
Sa kasalukuyang antas, ang CAT ay mukhang mayroong makatuwirang presyo. Ang price-to-earnings ratio ng stock na 15.45 ay mas mababa kaysa sa median ng sektor na 17.58, na nagpapahiwatig na ito ay medyo undervalued. Bukod pa rito, ang price-to-sales ratio ng CAT na 2.36, price-to-cash flow ratio na 13.43, price-to-book ratio na 7.62, at kita kada share na $18.27 ay lahat mukhang kaakit-akit kumpara sa mga katumbas na pang-industriya na sukatan.
Sa isang mas mataas sa average na dividend yield na 1.74% at isang maingat na dividend payout ratio na 26.05% (mas mababa sa average ng sektor), ang balanseng approach ng CAT sa pag-gantimpala sa mga shareholder ay mabuting palatandaan para sa hinaharap na paglago.
Ang Caterpillar ba ang Pinakamahusay na Dow Stock na Isasaalang-alang?
Habang ang Caterpillar ay hindi kailanman papalitan o makikipagkumpitensya sa Apple, ang patuloy nitong pagsasalampas sa iba ay nararapat na kilalanin ng mga investor. Habang papasok tayo sa buwan ng Setyembre na pangkasaysayan na naghahatid ng hamon, ang matatag na higanteng industriyal na ito ay mukhang isang nangungunang stock ng Dow na dapat isaalang-alang, lalo na kung ang Apple at ang kanyang kapwa FAANG ay harapin ang mga balakid mula sa isa pang alon ng damdaming risk-off.
