Nagtatamasa ng mga gantimpala ang Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) mula sa tumaas na pangangailangan sa loob ng mga target na merkado nito at mga disiplinadong estratehiya sa pamamahala ng gastos. Makikita ang mga tagumpay na ito sa kanyang kamangha-manghang sunod-sunod na sampung magkakasunod na quarter ng taunang paglago sa kita at kita. Ito ay partikular na kamangha-mangha na isaalang-alang ang umiiral na mga hamon ng inflationary pressures at mga pagkaantala sa supply chain, hindi lamang para sa Caterpillar ngunit para sa buong industriya.
Ang malaking backlog at mga optimistikong prospect ng CAT sa iba’t ibang segmento nito ay naglalagay nito sa magandang posisyon para sa mga pangako sa mga susunod na quarter. Inaasahang maglalaro ang patuloy na mga pamumuhunan ng kumpanya sa pagpapalawak ng saklaw ng produkto nito, pagpapahusay ng mga serbisyo, at pag-unlad ng mga digital na inisyatiba ng isang mahalagang papel sa pagtutulak ng landas ng paglago nito.
Sa kasalukuyan, iginagalang ng Caterpillar ang isang Zacks Rank # 1 (Malakas na Bili).
Hayaan nating lalimin ang mga salik na nagpapaliwanag sa kagandahan ng stock na ito sa puntong ito.
Kahanga-hangang Q2 Performance at Malalakas na Antas ng Backlog
Sa ikalawang quarter ng 2023, umabot ang binagong kita kada share ng Caterpillar sa $5.55, na nagpapakita ng isang kapansin-pansing 74.5% taunang pagbuti. Sa kabila ng mga hamon na may kinalaman sa mga gastos sa paggawa, pinalakas ng mga kita ng kumpanya ang malakas na pangangailangan sa karamihan ng mga huling merkado nito at mga magagandang pag-aayos sa presyo.
Sa pagtatapos ng quarter, tumayo ang backlog ng Caterpillar sa isang kamangha-manghang $30.7 bilyon. Ang malusog na antas ng backlog na ito ay mabuting palatandaan para sa performance ng itaas na linya ng kumpanya sa mga paparating na quarter.
Positibong Mga Sorpresa sa Kita at Pag-asa sa Paglago ng Proyeksyon
Sa nakalipas na apat na quarter, palaging nalampasan ng Caterpillar ang mga inaasahang kita, na may average na sorpresa sa kita na 18.5%.
Naranasan ng Zacks Consensus Estimate para sa kita ng Caterpillar sa 2023 ang isang 10% na pagtaas sa nakalipas na 30 araw, kasalukuyang nakapako sa $19.82 kada share. Sinasalamin ng estimate na ito ang isang malaking 43.2% na paglago kumpara sa naiulat na numero noong nakaraang taon.
Tumingin sa hinaharap sa fiscal year 2024, nakatayo ang consensus estimate para sa kita sa $21.22 kada share, na nagpapahiwatig ng 7% taunang pagbuti. Naranasan ng estimate na ito ang isang kapansin-pansin na 14% na pagtaas sa nakalipas na 30 araw.
Inaasahang makakamit ng Caterpillar ang isang kahanga-hangang pangmatagalang rate ng paglago ng kita na 12%.
Malakas na Pangangailangan na Nagpapatakbo ng Paglawak ng Ituktok na Linya
Sa rehiyon ng Hilagang Amerika, inaasahang itutulak ng tumaas na pangangailangan sa loob ng mga sektor ng residential at non-residential construction ang mga benta ng kagamitang pang-construction ng Caterpillar. Naglalagay ang kapansin-pansin na mga pamumuhunan sa imprastraktura – na nagmumula sa U.S. Infrastructure Investment and Jobs Act – ng isang malaking pagkakataon para sa CAT. Sa rehiyon ng Asia Pacific (maliban sa China), itinaas ng mga presyo ng commodity, isang matatag na pabahay na merkado, at pinalawak na paggugol ng pamahalaan sa mga proyekto sa imprastraktura ang mga benta ng kagamitang pangkonstruksyon. Bukod pa rito, inaasahang itutulak ng mga tumaas na aktibidad sa konstruksyon ang pangangailangan sa makina sa mga rehiyon ng EAME at Latin America.
Sa loob ng Resource Industries segment, may isang pag-asa sa pagtaas ng mga order sa pagmimina, na mabuting palatandaan para sa Caterpillar. Sinusuportahan ng pagsasakatuparan ng mga autonomous system ng mga kumpanya sa pagmimina upang mapahusay ang produktibidad at kahusayan sa gastos ang pananaw ng kumpanya. Ang pagtuon ng Caterpillar sa pagpapahusay ng mga kakayahang autonomous at pagpapakilala ng mga inobatibong produkto ay estratehikong naglalagay dito sa kaugnay na bagay.
Matatag na Pundasyong Pinansyal
Pinapanatili ng Caterpillar ang isang malusog na cash at liquidity position, na kung saan lumilikha ang kumpanya ng isang cash flow mula sa operasyon na $4.8 bilyon sa unang kalahati ng 2023. Sa Hunyo 30, 2023, nagmay-ari ang kumpanya ng cash at mga pamumuhunan sa short-term na nagkakahalaga ng $7.4 bilyon. Samantala, tumayo ang utang nito sa ME&T (Machinery, Energy & Transportation) sa $8.5 bilyon. Nakaranas ng malaking pagbuti sa mga nakalipas na taon ang ratio ng beses na interes na nakuha ng kumpanya at kasalukuyang nakatayo sa 9.5.
Malinaw ang pangako ng Caterpillar sa paggana sa mga shareholder sa pamamagitan ng 8% na pagtaas nito sa quarterly dividend nitong taon. Ang patuloy na paglago ng dividend ng kumpanya sa loob ng 29 magkakasunod na taon ay naglalagay dito bilang kasapi ng S&P 500 Dividend Aristocrat Index. Sa isang dividend yield na 1.89%, nilalampasan ng Caterpillar ang average ng industriya na 1.87% at yield ng S&P 500 na 1.44%. Ipinagmamalaki ng kumpanya ang five-year dividend growth rate na 7.4% at isang payout ratio na 27.4%, na higit na mataas kaysa sa mga katambal sa industriya nito.
Nakatuon sa Mga Istratehiya sa Paglago
Malinaw ang patuloy na dedikasyon ng Caterpillar sa mga customer nito at ang progresibong approach nito sa patuloy nitong mga pamumuhunan sa mga digital na kakayahan, konektibidad ng asset, at pagbuo ng mga inobatibong, mahusay na produkto. Malinaw ang matatag na pangako ng kumpanya sa pagpapalawak ng saklaw ng produkto at serbisyo nito, pati na rin ang mga digital na inisyatiba tulad ng e-commerce, na mabuting naglalagay nito para sa patuloy na pangmatagalang paglago.
Pagganap ng Presyo
Sa nakalipas na taon, tumaas ang mga share ng Caterpillar ng 52.9%, na nilampasan ang rate ng paglago ng industriya na 52.5%. Pinatutunayan ng positibong pagganap ng presyo na ito ang katatagan at estratehikong pagkakalagay ng kumpanya sa merkado.
