(SeaPRwire) – NEW YORK — Sinabi ng Capital One Financial na bibili ito ng Discover Financial Services para sa $35 bilyon, sa isang deal na magdudugtong sa dalawang pangunahing kompanya ng credit card sa bansa pati na rin maaaring pagguhitin ang industriya ng pagbabayad, na pangunahing pinamumunuan ng Visa at Mastercard.
Sa ilalim ng mga termino ng transaksyong all-stock, ang mga shareholder ng Discover Financial ay tatanggap ng mga shares ng Capital One na may halagang halos $140. Ito ay isang malaking premium sa $110.49 na nagtapos ang shares ng Discover noong Biyernes.
Ang deal ay magkakasama ang dalawang pinakamalaking kompanya ng credit card na hindi bangko muna, tulad ng JPMorgan Chase at Citigroup, na may malaking pagtutol ng American Express. Ito rin ay magdadala sa magkasama ang dalawang kompanya kung saan karamihan sa kanilang mga customer ay kapareho: madalas na mga Amerikano na naghahanap ng cash back o makatuwirang mga benepisyo sa paglalakbay, kumpara sa premium na credit cards na pinamumunuan ng AmEx, Citi at Chase.
“Ang merkado na pangunahing pinamumunuan ng malalaking manlalaro ay lalong liliit ngayon,” ayon kay Matt Schulz, punong tagapag-analisa ng credit card sa LendingTree.
Ito rin ay bibigyan ng Discover network ng malaking katuwang na credit card sa isang paraan na maaaring gawing isang malaking kompetidor muli. Ang industriya ng credit card sa Estados Unidos ay pangunahing pinamumunuan ng duopolyo ng Visa-Mastercard na may American Express bilang ikatlong puwesto at Discover na mas malayo pang ikaapat na puwesto.
Sa pagbili nito ng Discover, nag-aasum ng Capital One na patuloy na lalago ang paggamit ng mga Amerikano sa kanilang mga credit card at pagpapanatili ng mga balanse sa mga account na iyon upang kumita ng interes. Noong ikaapat na quarter ng 2023, may $1.13 trilyon ang mga Amerikano sa kanilang mga credit card, at tumaas ng 1.2% o $212 bilyon ang kabuuang mga balanse ng utang ng mga sambahayan, ayon sa pinakabagong datos mula sa New York Federal Reserve.
Habang sila ay nag-aakumula ng mga balanse sa kanilang mga card, nagbabayad din ng mas mataas na interes rate ang mga konsumer. Ang average interest rate sa bank credit card ay humigit-kumulang 21.5%, ang pinakamataas mula nang simulan i-track ng Federal Reserve ang datos noong 1994.
Sa kaparehong panahon, kinailangan ring dagdagan ng dalawang tagapautang ang kanilang mga reserve laban sa posibilidad ng tumaas na default ng mga nagpapautang. Matapos labanan ang inflasyon sa loob ng higit sa dalawang taon, maraming mga Amerikanong may mas mababang at gitnang kita ay nagwakas na sa kanilang mga natitirang pera at lalo pang nag-aakumula ng utang sa kanilang mga credit card at nag-aakit ng personal na mga loan.
Ang karagdagang mga reserve ay naging bigat sa kita ng parehong bangko. Noong nakaraang taon, bumagsak ng 35% ang net income na magagamit sa mga karaniwang shareholder ng Capital One kumpara sa 2022, dahil tumaas ng 78% sa $10.4 bilyon ang kanyang mga paghahanda para sa mga pagkawala sa loan. Ang kabuuang kita ng Discover ay bumagsak ng 33.6% kumpara sa kanyang 2022 na resulta dahil higit na nagdoble sa $6.02 bilyon ang kanyang mga paghahanda para sa mga credit losses.
Ang mga customer ng Discover ay may dalang $102 bilyon sa kanilang mga balanse sa credit card, umakyat ng 13% mula sa nakaraang taon. Samantala, tumaas ang charge-off rates at 30-araw na delinquency rates.
Maliban sa pagpapalawak ng deposito ng bangko at mga account ng loan, ang akuisisyon ay bibigyan ng Capital One ng access sa Discover payment processing network. Bagaman mas maliit kaysa sa industriyang gigante ng Visa at Mastercard, ang Discover network ay magpapahintulot sa Capital One na kumita mula sa mga bayad para sa bawat transaksyon ng merchant na tumatakbo sa network.
Matagal nang nasa ilalim ng masusing pagmamasid ng mga regulator ang Discover. Noong nakaraang tag-init, inamin ng kompanya na mula noong 2007, mali ang pag-uuri nito sa ilang account ng card sa pinakamataas na merchant pricing tiers. Nakatanggap din ang kompanya ng hindi kaugnay na consent order mula sa Federal Deposit Insurance Corporation tungkol sa kanyang pamamahala ng compliance ng customer.
Ayon sa mga analyst ng Citigroup, maaaring naghikayat ng pagbenta ang mga isyung pang-regulasyon.
“Nagulat kami na ibubenta ng DFS, ngunit iniisip namin na ang kanyang mga hamon sa regulasyon tulad ng kanyang nakaraang October FDIC consent order at ang isyu sa pagkakamali sa pag-uuri ng produkto ng card ay maaaring nagbukas ng pinto para sa board upang isaalang-alang ang mga estratehikong alternatibo na maaaring hindi niya pinag-isipan dati,” ayon sa note sa kanilang mga kliyente nina Arren Cyganovich at Kaili Wang.
Hindi malinaw kung papasa sa pagmamasid ng regulasyon ang deal. Liban sa bawat bangko na nag-iisyu ng credit card sa kanilang mga customer, kaunting kompanya lamang ang pangunahing kompanya ng credit card bago maging bangko ikalawa, at ang Discover at Capital One ay nagsimula bilang pangunahing kompanya ng credit card na nag-expand sa iba pang mga serbisyo pinansyal tulad ng mga account sa pag-iipon at pagbabayad.
Inaasahang ilalagay ng mga grupo ng konsumer ang malakas na pag-aalma sa Administrasyon ni Biden upang tiyakin na magandang para sa mga konsumer pati na rin ang mga shareholder ang deal.
“Ang inihandang transaksyon ay medyo hindi tugma sa panahon. Ngunit ang malalaking bangko ay hindi masyadong nag-aalala sa mga konsumer at palaging nakatuon sa pagbawas ng kumpetisyon,” ayon kay Carter Dougherty ng Americans for Financial Reform.
Ang artikulo ay ibinigay ng third-party content provider. Walang garantiya o representasyon na ibinigay ng SeaPRwire (https://www.seaprwire.com/) kaugnay nito.
Mga Sektor: Pangunahing Isturya, Balita Araw-araw
Nagde-deliver ang SeaPRwire ng sirkulasyon ng pahayag sa presyo sa real-time para sa mga korporasyon at institusyon, na umabot sa higit sa 6,500 media stores, 86,000 editors at mamamahayag, at 3.5 milyong propesyunal na desktop sa 90 bansa. Sinusuportahan ng SeaPRwire ang pagpapamahagi ng pahayag sa presyo sa Ingles, Korean, Hapon, Arabic, Pinasimpleng Intsik, Tradisyunal na Intsik, Vietnamese, Thai, Indones, Malay, Aleman, Ruso, Pranses, Kastila, Portuges at iba pang mga wika.
