Stock ng Ford: Isang Pangako ng Dibidendo sa Gitna ng Pagbaba ng Merkado ng EV

Sa nakaraang mga taon, nakahikayat ng pansin ng mga investor ang industriya ng sasakyan dahil sa lumalaking pagtanggap ng mga electric vehicle (EV). Habang ang merkado ng EV ay malaking nadodomina ng Tesla (NASDAQ:TSLA), na pinamumunuan ni Elon Musk, at mga kalaban mula sa China tulad ng Nio (NYSE:NIO), Xpeng (NYSE:XPEV), at Li Auto (NASDAQ:LI), may isa pang iconic na tatak ng sasakyan na gumagawa ng malalaking hakbang sa larangan ng EV. Mas nakakaakit pa, ang kasalukuyang pagtatasa nito ay kaakit-akit, at ito ay may kasaysayan ng patuloy na pagbibigay gantimpala sa mga stockholder nito sa pamamagitan ng mga dibidendo. Walang iba ito kundi ang Ford Motor (NYSE:F).

Sa mabilis na nagbabagong tanawin ng mga kagustuhan ng consumer sa sasakyan, paano hinaharap ng Ford ang mga katunggali nitong electric?

Pagbubunyag ng Profile ng Ford

Itinatag noong 1903 ng bantog na si Henry Ford, ang Ford Motor (NYSE:F) ay nananatiling isang pioneering na pangalan sa global na sektor ng komersyal na sasakyan. Nag-ooperate sa mahigit sa 125 na merkado sa buong mundo at pinangasiwaan sa Detroit, nagpapanatili ang Ford ng presensya sa mga mahahalagang bansa tulad ng China, UK, at India. Sa kasalukuyan, ang kompanya ay may kapitalisasyon sa merkado na $47.87 bilyon at nag-aalok ng matatag na dividend yield na 5.05%. Ang pagganap ng mga share ng Ford noong 2023 ay bahagya lamang. Taun-taon, tumaas ang stock ng 2.4% lamang, na kontrasta sa mga nakamit ng S&P 500 Index ($INX) at Nasdaq Composite ($NASX). Gayunpaman, lumilitaw ang mga palatandaan na ang pagbaba sa halaga ng Ford ay maaaring isang estratehikong pagkakataon sa pagbili para sa mga investor na naghahanap ng exposure sa sektor ng EV.

Malakas na Resulta ng Q2, Maingat na Pananaw sa EV

Ipinahayag ng Ford ang matatag na numero para sa ikalawang quarter, na lumampas sa mga inaasahan sa parehong kita at kinita. Ang mga kita sa sasakyan ay tumaas ng 11.8% kumpara sa nakaraang taon, na umabot sa $42.3 bilyon—higit sa tinatayang consensus na $40.38 bilyon. Habang ang paglago ng EPS para sa panahon ay nasa mas pinagmatyagang 5.9%, na umabot sa $0.72, ito pa rin ay lumampas sa inaasahang $0.55 kada share.

Nakakamangha, sa nakaraang limang quarter, apat na beses na nilampasan ng kompanya ang mga inaasahan ng kalye. Ang Q2 ay nagdala rin ng positibong paglago taun-taon sa mga nagbebentang yunit sa lahat ng mahahalagang segment—Ford Blue (nakatuon sa internal combustion engine na mga sasakyan), Ford Pro (nakatuon sa mga komersyal na sasakyan at serbisyo), at Ford Model E (nakatuon sa EV at mga kaugnay na serbisyo). Gayunpaman, naharap ng paglago ng EV ang mga hamon. Ang mga kita ng Ford Model E sa Q2 ay tumayo sa $1.8 bilyon—isang pagtaas na 38.5% mula sa nakaraang taon, ngunit kumakatawan lamang sa 4% ng kabuuang kita ng kompanya.

Ipinahiwatig ng CEO na si Jim Farley ang isang mas maingat na bilis ng pagtanggap ng EV kaysa sa unang inaasahan, na nagbunyag ng tinatayang pagkawala ng humigit-kumulang $4.5 bilyon sa sektor ng EV para sa taon, mas malawak kaysa sa pagkawala ng $3 bilyon noong nakaraang taon. Ang layunin ng Ford na maabot ang isang taunang bilis ng produksyon ng EV na 600,000 yunit, na inaasahang mangyayari ngayong taon, ay inaasahan na sa 2024. Karagdagang hamon ang pag-recall ng mga pickup truck ng F-150 at mga alalahanin sa pag-strike ng United Auto Workers (UAW), na parehong naglalagay ng mga pang-industriyang presyon. Gayunpaman, dahil sa pagbaba ng stock nang higit sa 14% mula nang iulat nito ang kinita noong huling bahagi ng Hulyo, marami sa mga alalahaning ito ay maaaring isinama na sa kasalukuyang presyo ng share.

Pagtasa sa Pagtatasa

Ang relatibong posisyon sa pagtatasa ng Ford ay mukhang makatwiran kapag kinumpara sa parehong tradisyunal na tagagawa ng sasakyan na General Motors (GM) at tunay na EV na kalaban na si Tesla. Sa mga mahahalagang sukatan tulad ng forward price/earnings (F – 7.48 vs. GM – 4.75), price/sales (F – 0.28 vs. GM – 0.27), price/book (F – 1.09 vs. GM – 0.64), at price/cash flow (F – 3.70 vs. GM – 2.11), mas mataas nang bahagya ang mga pagtatasa ng Ford kaysa sa GM. Habang ang agwat sa pagtatasa sa pagitan ng dalawang tagagawa ng sasakyan ay bahagya lamang, pinapanatili ng General Motors ang mas mababang antas sa mga sukat na ito. Sa paghahambing, kasalukuyang nakalista ang Tesla sa forward P/E na 79.97, P/S na 7.84, P/B na 14.48, at P/CF na 52.87. Ang pagtatasa ng Ford ay tila mas abot-kaya kaysa sa Tesla sa kasalukuyan.

Mga Proyeksyon ng Dalubhasa

Positibo ang tingin ng mga analyst sa potensyal na paglago ng kita ng Ford. Ang consensus ay nagtuturo sa isang paglago na 33.33% sa kita para sa kasalukuyang quarter at 12.23% na paglago para sa FY23. Ang kolektibong sentimiento ng analyst ay nagbibigay ng rating na “Hold” sa stock. Ang average na target price na $14.92 ay nagmumungkahi ng potensyal na pagtaas na humigit-kumulang 26% mula sa kasalukuyang antas. Mula sa 14 na analyst na sumasaklaw sa stock, 4 ang nag-rate nito bilang “Strong Buy,” 2 bilang “Moderate Buy,” 5 bilang “Hold,” at 3 bilang “Strong Sell.”

Pangunahing Pagkuha

Ang malalaking reserba sa cash ng Ford (humigit-kumulang $26.4 bilyon sa pagtatapos ng Q2) at katayuan bilang tatak ay naglalagay nito upang palakasin ang kapit nito sa mabilis na nagbabagong tanawin ng EV. Kasama ang kaakit-akit nitong mga pagtatasa at matatag na dividend yield, lumilitaw ang Ford bilang isang kawili-wiling pagpipilian para sa mga investor na layuning ma-access ang industriya ng EV habang paboran ang isang stock na nag-aalok ng parehong matatag na reputasyon at lakas ng operasyon upang kumpletuhin ang potensyal nito para sa hinaharap na paglago.