(TSX: TWM)
CALGARY, AB, Aug. 31, 2023 /CNW/ – Nagpasok ang Tidewater Midstream and Infrastructure Ltd. (“Tidewater” o ang “Korporasyon”) (TSX: TWM) sa isang kasunduan sa AltaGas Ltd. (“AltaGas”) upang ipagbili ang natural gas plant nito sa Pipestone (“Pipestone Phase I”), proyektong pagpapalawak ng Pipestone (“Pipestone Phase II”, sama-samang “Pipestone”), pasilidad ng imbakan ng natural gas sa Dimsdale (“Dimsdale”) at mga kaugnay na pagtitipon at iba pang imprastraktura para sa $650 milyon (ang “Transaksyon”), na nakasalalay sa mga karaniwang pag-aayos pagkatapos ng pagsasara.
“Naniniwala kami na nakaka-unlock ng malaking halaga para sa aming mga shareholder ang Transaksyon habang pinapalakas ang aming balance sheet upang mas maigi naming matugunan ang mga pagkakataon sa aming iba’t ibang portfolio ng mga ari-arian sa enerhiya at transisyon sa enerhiya,” sabi ni Rob Colcleugh, Interim CEO ng Tidewater.
Inaasahan ng Tidewater na gagamitin ang net na kita mula sa Transaksyon para sa pangkalahatang layunin ng korporasyon, kabilang ang pagbabayad ng mga halaga sa kanilang senior credit facility. Matapos ang Transaksyon, patuloy na tututok ang Korporasyon sa pagpapalabas ng halaga sa kanyang natitirang mga ari-arian sa midstream, downstream, at mga renewable fuel.
- Pinahuhusay ang Lakas Pinansyal at Likuididad
- Inaalis ng Transaksyon ang leverage ng balance sheet ng Tidewater at nagbibigay ng malaking flexibility sa pananalapi
- Neto ng konsiderasyon sa Transaksyon, inaasahan ng Tidewater na magkakaroon ito ng minimal na mga draw sa credit facility
- Patuloy na kukunin ng Tidewater ang mga hakbang upang pahusayin ang korporasyon efficiency, profitability at cash flow kada share
- Pinahuhusay ang Halaga ng Tidewater
- Lubhang nakaka-dagdag na mga sukatan ng transaksyon
- Matapos ang matagumpay na turnaround ng kanilang Prince George refinery (“PGR”), handa nang makinabang ang negosyo ng Tidewater mula sa buong throughput ng kanilang iba’t ibang ari-arian at inaasahang maghahatid ito ng malaking paglago sa pinagsamang cash flow mula sa kanilang pagmamay-ari sa Tidewater Renewables na nasa huling yugto ng pagkukumpuni ng kanilang pasilidad sa renewable diesel (“HDRD”)
- Patuloy na naghahatid ng malalakas na returns ang PGR sa loob ng isa sa mga pinaka-kaakit-akit na mga merkado ng pag-refine sa North America
- Bilang unang renewable diesel refinery ng Canada, lubhang estratehikong bahagi ng hinaharap na portfolio ng paglago ng Tidewater ang kasalukuyang pinakukumpuniang pasilidad ng HDRD at itatatag ang Tidewater Renewables bilang isang lider sa landscape ng transisyon sa enerhiya
- Inaasahang makikinabang ang natitirang mga ari-arian sa midstream ng Tidewater mula sa malakas na pangangailangan para sa pagpoproseso ng natural gas, extraction/fractionation, imbakan at mga serbisyo sa pamilihan sa buong Kanlurang Canada
- Mananatiling nakatuon ang Korporasyon sa kahusayan sa kapital at susuriin ang mga inisyatiba sa paglago na sumusuporta sa mga umiiral na ari-arian habang pinakamarami ang cash flow kada share
Nakasalalay sa pagkumpleto ng mga karaniwang kondisyon, kukuhanin ng AltaGas ang Pipestone at Dimsdale para sa kabuuang konsiderasyon na $650 milyon dagdag ang pag-aangkin ng mga kasunduan sa kuryente sa Pipestone. Ang anyo ng konsiderasyon ay $325 milyon sa cash at $325 milyon sa mga karaniwang share ng AltaGas. Makakatanggap ang Tidewater ng humigit-kumulang 12.5 milyong karaniwang share ng AltaGas. Kinakatawan ng mga ari-arian na ipinagbili bilang bahagi ng Transaksyon ang $55 – $60 milyon ng normalized 2023 na na-adjust na EBITDA ng Tidewater.
Nakasalalay ang Transaksyon sa mga pag-aayos sa pagsasara at mga kondisyon na karaniwan para sa isang transaksyon ng ganitong uri at hindi nakasalalay sa anumang kondisyon sa pagpopondo. Nakasalalay din ang Transaksyon sa isang positibong huling desisyon sa pamumuhunan (“FID”) sa proyektong Pipestone Phase II. Upang mapadali ang pagaabot ng FID, pumasok ang AltaGas at Tidewater sa isang kasunduan upang lumikha ng isang bagong joint venture (ang “Pipestone Joint Venture”) upang isulong ang huling mga hakbang na kinakailangan upang buuin at itayo ang proyekto. Hahayaan ng mga tuntunin ng Pipestone Joint Venture ang mga partido na patuloy na makipagtulungan sa proyektong Pipestone Phase II, kahit na hindi ituloy ang Transaksyon.
Parehong pinagtibay nang buong-loob ng mga Lupon ng mga Direktor ng Tidewater at AltaGas ang Transaksyon. Inaasahan na mangyayari ang pagsasara sa ikaapat na quarter ng 2023 na nakasalalay sa kasiyahan ng lahat ng mga kondisyon sa pagsasara. Inaasahan ng Tidewater na magbibigay ng kanilang na-update na gabay at estratehikong pananaw pagkatapos isara ang Transaksyon.
Bukod sa mga pagbebenta ng ari-arian ng Tidewater, inaanunsyo ng Korporasyon ang ilang mga pagbabago sa kanilang Pangkat ng Pamumuno ng Ehekutibo kabilang ang:
- Jeff Scott, Executive Vice President, Downstream Commercial
Dumating si Jeff sa Tidewater pagkatapos ng 24 na taon sa Suncor sa Supply, Trading at Optimization organization kung saan siya naglingkod bilang Director, Crude Marketing na sinundan ng General Manager, Product Supply. - Matt Millard, Executive Vice President, Downstream Operations
Nasa Tidewater si Matt mula nang bilhin nito ang Prince George Refinery mula sa Husky noong 2019. Nagtrabaho siya sa Prince George Refinery ng Husky sa nakaraang 17 taon sa mga papalaking mga pangunahing papel sa pamumuno. - Jared Gurevitch, Executive Vice President, Midstream Commercial
Nasa Tidewater si Jared mula 2017 at may 11 taon ng karanasan sa mga commercial at marketing role sa midstream na may pinakahuling pagiging VP, Midstream Marketing para sa Korporasyon. - John McGougan, Executive Vice President, Midstream Operations
May higit sa 30 taon ng karanasan si John sa mga upstream at midstream sector pangunahin sa Talisman at pagkatapos ay Repsol. Lubos siyang may karanasan sa lahat ng aspeto ng construction ng mga pasilidad, pagpapanatili, kaligtasan at integrity ng ari-arian at naging VP Operations, Midstream ng Tidewater mula 2019. - Shawn Heaney, Executive Vice President, Planning and Strategy
May higit sa 10 taon ng karanasan sa capital markets at industriya ng enerhiya si Shawn, pinakahuli sa Energy & Power investment banking team sa Bank of America. Para sa nakalipas na tatlong taon, nagsilbi siyang VP, Corporate Development para sa Tidewater kung saan siya namuno sa estratehiya ng korporasyon at mga inisyatiba sa paglago.
