Nakapokus ng pansin ng mga mamumuhunan sa buong 2023 ang industriya ng semiconductor, pangunahing dahil sa lumalawak na pagkagiliw sa papalawak na papel ng artificial intelligence (AI), na nakasalalay nang malaki sa mga espesyalisadong chip para sa kanyang mataas na pagganap na pagkukwenta. Bukod sa ingay ng AI, naging mahalagang komponente na ang mga semiconductor sa isang malawak na hanay ng mga aparato, mula sa mga cellphone hanggang sa mga sasakyan. Ang pagtaas ng pangangailangan para sa mga sasakyan ay napansin na nag-ambag sa patuloy na kakulangan sa semiconductor na napagmasdan sa nakaraang panahon.
Subalit nakaranas ng hadlang ang pag-angat ng mga stock ng semiconductor sa buwan na ito. Matapos makamit ang napakahusay na pagtaas na 54% sa unang pitong buwan ng taon, nakaranas ng pagbagsak na 10.5% ang iShares Semiconductor ETF (SOXX), na sumusunod sa 30 pinakamalaking kumpanya ng semiconductor sa Amerika, sa buwan ng Agosto. Sa kabila nito, nananatiling mas mataas ang pagtaas ng SOXX sa buong taon na 38%, na lumalagpas sa pagtaas na 28% ng Nasdaq Composite sa parehong panahon.
Maaaring magdala ng mas maraming pagbabago para sa mga stock ng semiconductor ang mga araw sa hinaharap, lalo na sa susunod na resulta ng kwartal mula sa Nvidia (NASDAQ: NVDA) sa Agosto 23. Gayunpaman, ang pangangailangan para sa mga semiconductor ay nananatiling matatag, at ang naging pagbagsak sa merkado ay maaaring mabuksan ng mga pagkakataong mamuhunan sa mga pinakamahusay na kumpanya ng chip sa mas mura nang presyo. Tingnan natin ang 3 kumpanyang chip na dapat abangan.
ON Semiconductor
ON Semiconductor (NASDAQ:ON) ay lumago nang malaki. Ang kumpanya, na may halagang pamilihan ng $39.78 bilyon, ay nasa pag-aari ng Belgian foundry na BelGaN Group BV. Ang mga chip ng ON Semiconductor ay naglilingkod sa isang malawak na hanay ng mga aplikasyon, kabilang ang mga cellphone, sasakyan, makinaryang pang-industriya, mga aparatong pangmedisina, laptops, at tablets.
Sa kabila ng pagbagsak na 15.9% sa Agosto, ang mga shares ng Onsemi ay tumaas ng 45.2% sa buong taon. Iniulat ng kumpanya ang matatag na resulta sa Q2, na lumagpas sa mga inaasahang revenue at kita, bagamat may kaunting pagbabago mula sa nakaraang taon. Ang revenue sa Q2 ay nanatiling magkapareho sa $2.1 bilyon, habang ang EPS ay katumbas ng $1.33 sa nakaraang taon.
Pinahusay ng Onsemi ang kanyang posisyong pinansyal sa pamamagitan ng pagbawas ng matagalang utang mula sa humigit-kumulang $3 bilyon sa simula ng taon hanggang sa $2.5 bilyon. Gayunpaman, bumagsak ang operational cash generation mula sa $420.8 milyon hanggang $390.8 milyon para sa panahon ng Abril-Hunyo, na may pag-aalala sa malaking pagbagsak ng malayang daloy ng pera mula sa nakaraang taon na $39.8 milyon kumpara sa dating $202.7 milyong pagpasok.
Estratehikong inilagay ng kumpanya ang sarili nito upang makinabang mula sa lumalawak na pangangailangan para sa Silicon Carbide (SiC), lalo na sa sektor ng electric vehicle (EV) at renewable energy.
Inaasahang makakita ang ON ng paglago sa kita na 2.27% sa susunod na kuarto, bagamat hinulaan ang kita sa buong taon na babagsak ng 2.63% sa FY23. Nananatiling may pag-asa ang outlook ng stock, na may average target price na $118.23, na nagpapahiwatig ng potensyal na pagtaas na 30% mula sa kasalukuyang antas.
NXP Semiconductors NV
Naging kilala ang kumpanyang semiconductor mula sa Netherlands na NXP (NASDAQ: NXPI). Ang kumpanya, na may kapitalisasyong pamilihan na $50.72B, naghahatid ng mga solusyon sa semiconductor sa buong sektor ng automotive, industriyal, IoT, mobile, at imprastraktura ng komunikasyon.
Sumasalamin sa mas malawak na trend ng semiconductor, bumagsak ng 12.6% ang NXP sa Agosto habang nananatiling may pagtaas sa buong taon na 24.7%. Ang nakaraang resulta ng kuarto ng kumpanya ay napupuri, sa kabila ng mga magkaparehong antas ng revenue mula noong nakaraan. Ang revenue sa Q2 ay nasa $3.3 bilyon, at ang EPS ay nasa $3.43 – isang pagbawas na 2.6% mula noong nakaraan subalit lumagpas sa inaasahang $3.28. Napansin na laging lumalagpas ang NXP sa inaasahang resulta ng mga analyst sa nakaraang limang kuarto.
Ang pagbagsak sa revenue ay naimpluwensiyahan ng pagbawas na 19% sa segmentong Industrial & IoT sa buong taon, na labag sa paglago ng 9% sa negosyong automotive, na nagbibigay ng malaking kontribusyon sa revenue ng NXP. Ang pakikipagtulungan ng NXP sa smart EV player na Nio (NIO) upang i-integrate ang kanilang teknolohiyang automotive radar ay lalo pang nagpapalakas sa kanilang posisyon sa sektor ng automotive.
Bagamat hindi napakalakas ang mga estimate sa kita, na inaasahang babagsak ng 7.9% at 13.5% para sa kasalukuyang kuarto at FY23 ayon sa pagkakasunod-sunod, nananatiling may pag-asa ang outlook ng stock. Sa gitna ng 23 analyst na sumusunod sa NXP, siyam ay nangangahulugang “Strong Buy,” dalawa ay nangangahulugang “Moderate Buy,” at labindalawa ay nangangahulugang “Hold.” Ang mean target price na $232.73 ay nagpapahiwatig ng inaasahang pagtaas na 19% mula sa kasalukuyang antas.
STMicroelectronics NV
Ang Swiss na gumagawa ng semiconductor na STMicroelectronics (STM) ay nagtatapos sa listahan. Ang kumpanya ay may kapitalisasyong pamilihan na $42.32 bilyon. Bilang pinakamalaking Europeanong gumagawa ng semiconductor sa pamamagitan ng kontrata at tagapagdisenyo ng circuit, ito ay isang malaking supplier ng mga chip sa buong sektor ng automotive, industriyal, at consumer electronics.
Teknikal, ang mga shares ng STM ay bumagsak ng 14.1% sa nakaraang buwan, subalit nananatiling may pagtaas sa buong taon na 30% ang kumpanya, na lumalagpas sa mas malawak na pagganap ng Nasdaq.
Sa Q2, iniulat ng STM ang net revenues na $4.3 bilyon, na nagpapahiwatig ng paglago na 12.7% YoY (lumagpas sa kaunti sa estimate ng consensus na $4.27 bilyon). Ang sektor ng Automotive ay lalo pang nag-ambag sa pamamagitan ng pagtaas na 34.4% YoY sa $1.95 bilyong revenues. Bagamat may pagtaas na 15.2% sa EPS sa $1.06 kumpara sa nakaraan, ito ang unang pagkakataon sa limang kuarto na hindi naabot ng STM ang kanyang mga projection sa EPS.
Nakapagbawas ang STM ng kaunting utang sa matagalang panahon mula sa $2.54 bilyon sa simula ng taon hanggang sa $2.47 bilyon sa wakas ng Q2. Bagamat tumaas ng 24% sa $1.3 bilyon YoY ang daloy ng pera mula sa operasyon, ang pagbagsak na 9.1% sa malayang daloy ng pera sa $209 milyon ay nananatiling pag-aalala.
Gayunpaman, hinulaan ng mga analyst ang isang kaunting masamang trajectory sa paglago ng kita, na nangangahulugang pagbagsak na 7.8% at 22.7% para sa kasalukuyang at susunod na kuarto, na nagreresulta sa magaan lamang na 2.4% paglago ng kita para sa FY 2023.
Sa kabila ng mga forecast na ito, nananatiling “Moderate Buy” ang consensus rating para sa STM, na may average target price na $61.50 – na nagpapahiwatig ng potensyal na pagtaas na 33% mula sa kasalukuyang antas. Sa walo analyst na sumusunod sa stock, lima ay nangangahulugang “Strong Buy,” dalawa ay nangangahulugang “Hold,” at isa ay nangangahulugang “Strong Sell.”
Mga Pangunahing Kaalaman
Ang global na pangangailangan para sa mga semiconductor ay nakatakdang tumaas, na inilululan ng paglago ng generative AI at tumataas na pagtanggap ng
