Nakatuon ang Meta Platforms (NASDAQ:META) sa malaking pansin bilang mukha ng galawan ng metaverse. Sa kabila ng pagkakaroon ng malalaking pagkawala sa pakikipagsapalaran na ito, nananatiling matatag ang teknolohikal na higante tungkol sa potensyal nito, na nagsasabi sa panahon ng kita ng Meta para sa Q2, “Ito ang direksyon na patungo ang mundo.”
Ang META, pagkatapos ng isang hamong 2022, ay nagpapakita ng kamangha-manghang pagganap noong 2023, na may stock nito na tumataas nang 138% taun-taon, na nilampasan ang mas malawak na equities market.
Habang ang mga panalo sa stock ng Meta ay namayani sa mga headline, mayroong isa pang manlalaro sa metaverse na tahimik na nag-eexcel – isang kumpanya na ang mga share ay lumampas sa parehong META at Nasdaq Composite ($NASX) ngayong taon.
Pagbubunyag ng Fastly
Itinatag noong 2011 ni Artur Bergman, Fastly (NYSE:FSLY) ay isang cloud computing firm na nagsuspesyalisa sa mga solusyon sa platform ng edge cloud. Pinapayagan ng edge cloud computing ang mga negosyo na magbigay ng mga website at application na may mababang latency, seguridad at katatagan sa mga user.
Habang lumalaganap ang artificial intelligence (AI) at Internet ng Mga Bagay (IoT), inaasahan na tataas ang kahalagahan ng edge cloud computing. Nagpapakita ang mga projection na maaaring umabot sa $274 bilyon ang merkado ng edge cloud computing pagsapit ng 2025.
Pinamumunuan ng Fastly ang larangang ito, na may mga tanyag na kliyente tulad ng Paramount Global (NASDAQ:PARA), DoorDash (NYSE:DASH), at Gannett (NYSE:GCI). Sa kabila ng magaan na capitalization sa merkado na $2.83 bilyon, ang mga share ng Fastly ay tumaas nang impressionante na 177.5% YTD, na nilampasan ang parehong 30% na paglago ng META at Nasdaq sa pamamagitan ng malaking margin.
Ano ang Nagpapatakbo sa Rally ng FSLY?
Malakas na Pagganap
Kamakailan, nakuha ng stock ng Fastly ang momentum pagkatapos ilabas ang mga resulta nito para sa Q2. Hindi lamang iulat ng kumpanya ang paglago ng kita at bawas na pagkawala ngunit lumampas din ito sa mga inaasahan ng merkado. Ang mga kita sa Q2 ay tumayo sa $122.8 milyon, isang 20% na pagtaas taun-taon, na lumampas sa consensus forecast na $118.7 milyon. Ang mga pagkawala ay bumaba sa $0.04 kada share mula sa dating $0.23, na lumampas sa average na projection ng analyst na isang $0.10 na pagkawala kada share.
Bilang karagdagan, iulat ng Fastly ang isang positibong na-adjust na EBITDA ($5.2 milyon kumpara sa -$16 milyon noong nakaraang taon), kasama ang mga pagbuti sa dollar-based net expansion rate (123% sa Q2 2023 laban sa 120% sa Q2 2022), net cash generation mula sa mga operasyon ($24.9 milyon laban sa -$16.7 milyon), at average na paggastos ng enterprise customer (11% taunang paglago). Ipinakita rin ng kumpanya ang pagbawas sa long-term debt. Ang mga paborableng resultang ito ay humantong sa isang 23% na pagtaas sa isang sesyon sa presyo ng share ng Fastly pagkatapos ng kita.
Mga Istratehikong Galaw sa Metaverse
Nagpakita ng presensya ang Fastly sa larangan ng metaverse sa pamamagitan ng mga istratehikong galaw. Sumali ito sa Microsoft Cloud para sa Metaverse Partner Program sa simula ng taon, na nagbigay sa kanya ng access sa kaalaman at resources ng Microsoft sa pagbuo ng mga application ng metaverse sa Microsoft Azure. Bukod pa rito, naging bahagi ang Fastly ng Metaverse Research Hub, isang kolaboratibong pagsisikap sa pagitan ng META at iba pang mga entity upang pabilisin ang pag-unlad ng metaverse, na nagbigay sa kanya ng access sa pananaliksik ng Meta sa larangang ito.
Bilang karagdagan, layunin ng pakikipagtulungan ng Fastly sa Unity Software (NYSE:U), isang platform developer ng game engine, na mag-alok ng mga serbisyo sa edge computing sa mga developer ng Unity na lumilikha ng mga application ng metaverse.
Nanatiling Hamon
Sa kabila ng kapansin-pansing progreso sa kita, nananatili ang mga hamon para sa Fastly. Patuloy na gumagana ang kumpanya sa pagkawala, bagaman may mga nagiging mas makitid na pagkawala sa nakalipas na tatlong quarter. Tandaan, nanatiling halos walang galaw ang bilang ng customer nito mula noong nakaraang taon, at ang bahagyang magkakasunod na pagbaba sa customer base ay nagdudulot ng alalahanin, lalo na sa mabilis na lumalagong cloud computing market.
Habang nakakita ang ikalawang quarter ng pagbuti sa libreng cash flow ($7.8 bilyon), maaaring ibaliktad ang trend na ito dahil sa inaasahang mas mataas na pangangailangan sa working capital at bawas na operating margin.
Pagtatasa at Pananaw ng Analyst
Sa paghahambing ng Fastly sa mga kumpanya tulad ng Microsoft (NASDAQ:MSFT) at Amazon (NASDAQ:AMZN), na may iba’t ibang stream ng kita, ipinapakita ang attractive valuations ng Fastly sa kasalukuyang antas. Sa isang enterprise value/sales ratio na 6.26, mas mababa nang malaki ang valuation ng Fastly kumpara sa EV/Sales ratio na 16.07 ng Cloudflare (NET). Lalo pang pinapatibay ng price/book ratio ang pagkakaiba na ito, na may Fastly na nakikipagkalakalan sa isang P/B na 2.66 kumpara sa 31.19 ng Cloudflare.
Inaasahan ng mga analyst ang solid na paglago ng kita para sa Fastly, na tinatayang 15.91% na paglago para sa kasalukuyang quarter at 25% para sa FY 2023. Ang consensus rating ay “Hold,” na may average na target price na $18.17, humigit-kumulang 20% na mas mababa kaysa sa kasalukuyang antas. Sa 12 analyst na sumasaklaw sa stock, 4 ang nagrekomenda ng “Strong Buy,” 6 ang payo ng “Hold,” at 2 ang nagmungkahi ng “Strong Sell.”
Konklusyon
Nakakuha ang Fastly ng magandang puwesto sa loob ng lumalawak na cloud computing sector. Ang kamakailang pinabuting performance nito at mga istratehikong pakikipagsapalaran ay nagpapakita ng pagkakahanay nito sa nagbabagong tanawin ng metaverse. Gayunpaman, nananatiling mga hamon sa profitability, konsentrasyon ng customer, at paglikha ng cash flow. Nananaig ang pag-iingat ng analyst, dahil limitado ang mga post-earnings na upgrade o adjustment sa price target na nagmumungkahi ng patuloy na kawalan ng tiwala. Habang ipinapakita ng stock ang kamangha-manghang mga return, inirerekomenda ang paggamit ng pag-iingat sa pagsasaalang-alang sa potensyal ng Fastly, sa mga kasalukuyang antas, dahil sa mga posibleng limitasyon sa short-term upside.
