Snowflake (NYSE:SNOW), sa ikalawang quarter para sa fiscal 2024 nito, ay lumampas sa mga inaasahan na may di-GAAP na kita na 22 centavos kada share, isang kapansin-pansin na tagumpay kumpara sa hula na 9 na centavos ayon sa Zacks Consensus Estimate. Bilang paghahambing, nag-ulat ang kompanya ng kita na 1 centavo kada share noong parehong quarter ng nakaraang taon. Ang kita ng quarter ay tumayo sa $674 milyon, lumampas sa consensus projection na $662 milyon at nagpakita ng matatag na 35.5% na pagtaas taun-taon. Sa heograpiya, ang distribusyon ng kita ay 79% mula sa Americas, 16% mula sa EMEA, at 5% mula sa APJ.
Sa panahon ng reporting period na ito, nakapag-onboard ang Snowflake ng mahigit 400 bagong mga customer ng Snowpark, at nakita ang paggamit na malaking 70% na sunod-sunod na paglago. Matapos ianunsyo, tumaas ang mga share ng Snowflake ng 4.05% sa trading pagkatapos ng oras. Habang ang mga share ng kompanya ay nagbigay ng kapuri-puring 11.7% na pagbalik, sila ay naiwan sa likod ng 34.6% na paglago ng Zacks Computer & Technology sector at 42.8% na pagbalik ng Zacks Internet Software industry, lahat taun-taon hanggang ngayon.
Pagbubuo ng Kita
Malaki ang naiambag ng mga kita sa produkto, na nag-account para sa 95% ng kabuuang halaga ng kita, na umabot sa $640.2 milyon—isang impresibong pagtaas na 37.3% mula noong nakaraang taon. Samantala, ang Professional Services at iba pang kita ay bumuo sa natitirang 5%, na kabuuang $33.8 milyon, na nagmarka ng taun-taon na paglago ng 9.1%.
Tandaan ang Mga Sukat
Nakita ng Snowflake ang retention rate ng netong kita na 142% sa mga umiiral na customer para sa quarter. Bagaman mas mababa ito nang bahagya sa 151% ng nakaraang quarter at malaking bumaba mula sa 169% ng kaparehong quarter noong nakaraang taon, nanatiling malaki ang figure. Lumawak ang customer base ng kompanya ng 25% kumpara sa nakaraang taon, na abot sa kabuuang 8,537 na customer para sa quarter. Sa kanila, 402 na customer ang naggenerate ng higit sa $1 milyon sa mga kita sa produkto sa nakalipas na 12 buwan—isang impresibong pagtaas na 62% mula noong nakaraang taon.
Bukod pa rito, ipinagmalaki ng Snowflake ang 639 na mga customer ng Forbes Global 2000, na nagpapahiwatig ng paglago na 16.6%. Tandaan, 63% ng mga Global 2000 na customer na ito ay gumagamit ng Snowpark nang lingguhan.
Paparating na Mga Pakikipagsapalaran
Nagbigay ng mga pananaw ang Snowflake sa mga paparating nitong solusyon, kabilang ang Document AI at Snowflake Container Services. Layunin ng Document AI, na kasalukuyang nasa pribadong preview, na pahusayin ang mga kakayahan na may kaugnayan sa dokumento. Bukod pa rito, isinasama ng Snowflake ang malalaking modelo ng wika tulad ng Reka at NVIDIA’s NeMo sa platform nito sa pamamagitan ng Container Services.
Mga Panloob na Pananaw
Ang di-GAAP na gross margin ay lumawak ng 230 base points taun-taon, na abot sa impresibong 79%. Ang paglago na ito ay pangunahing pinapagana ng mga pagpapahusay sa produkto, magandang pricing ng cloud agreement, mga pagpapahusay sa scalability, at lumalawak na enterprise clientele. Habang ang pananaliksik at pagpapaunlad na gastos ay tumaas ng 450 base points bilang porsyento ng kita, na abot sa 21.4%, ang pangkalahatan at pang-administratibong gastos ay nagpakita ng pababang trend, na nag-account para sa 7.5% ng kita—isang pagbaba ng 170 base points mula noong nakaraang taon. Ang mga gastos sa pagbebenta at marketing ay bumaba rin ng 400 base points sa 37.2% taun-taon.
Sa termino ng kabuuang gastos sa operasyon, naitala ito sa 66.2% ng kita para sa quarter, isang bahagyang pagbaba mula sa 67.3% na iniulat noong parehong quarter ng nakaraang taon.
Ang kita sa operasyon ay nagpakita ng malaking paglago, na umabot sa $54.2 milyon sa kasalukuyang quarter kumpara sa $17.5 milyon sa katumbas na quarter ng nakaraang taon. Maaaring i-attribute ang pagtaas na ito sa malakas na margin sa produkto at kontroladong paglawak ng bilang ng empleyado.
Pinansyal na Katayuan
Sa Hulyo 31, 2023, nakapag-iimbak ang Snowflake ng cash, cash equivalents, at mga pamumuhunan sa maikling termino na umabot sa $3.95 bilyon, bahagyang mas mababa sa $4 bilyon na iniulat noong Abril 30, 2023. Ang natitirang mga obligasyon sa pagganap sa pagtatapos ng ikalawang quarter ng fiscal 2024 ay umabot sa $3.54 bilyon, na nagpapakita ng matatag na 30% na paglago mula noong nakaraang taon. Inaasahan ng Snowflake na humigit-kumulang 57% ng mga obligasyong ito ay makikilala bilang kita sa susunod na 12 buwan. Ang in-adjust na libreng cash flow para sa quarter ay umabot sa $88.2 milyon, isang pagbaba mula sa nakaraang quarter na $287 milyon.
Pasulong na Tingin
Inaasahan para sa ikatlong quarter ng fiscal 2024, inaasahan ng Snowflake na ang mga kita sa produkto ay mahuhulog sa loob ng saklaw na $670 milyon hanggang $675 milyon, na nagpapahiwatig ng taun-taon na paglago na 28-29%. Ang tinatayang margin sa operasyon para sa parehong panahon ay 4%. Ang mga tinatayang kita kada share ng mga analyst para sa ikatlong quarter ng fiscal ay nasa $713.76 milyon, na nagma-marka ng paglago na 28.14% taun-taon. Inaasahan na mananatiling steady sa 14 centavos ang inaasahang kita kada share, isang pagtaas na 27.27% mula noong nakaraang taon, gaya ng ipinahiwatig ng mga consensus estimate sa nakalipas na 30 araw.
Tingnan ang hinaharap sa buong fiscal na taon 2024, pinanatili ng kompanya ang proyeksyon nito ng 34% na taun-taon na pagtaas sa mga kita sa produkto, na aabot sa $2.6 bilyon. Ang di-GAAP na gross margin sa produkto at margin sa operasyon ay tinatayang magiging 76% at 5%, ayon sa pagkakabanggit. Ang di-GAAP na in-adjust na libreng cash flow margin para sa fiscal na taon ay target na 26%. Ang ambisyosong mga plano sa hinaharap ng Snowflake ay kabilang ang pagkamit ng $10 bilyon sa mga kita sa produkto sa pamamagitan ng fiscal na taon 2029. Bukod pa rito, inaasahan ng kompanya ang isang di-GAAP na gross margin na humigit-kumulang 78%, kasama ang tinatayang margin sa operasyon na humigit-kumulang 25%.
