Palladium (PAU23) ay isa sa anim na metal ng grupo ng platinum, na binubuo ng platinum, rhodium, osmium, ruthenium, at iridium. Sa loob ng realm ng mga transition metal sa talaang peryodiko, na kilala para sa kanilang matibay na paglaban sa init at pagkasira, kumikinang ang mga metal ng grupo ng platinum (PGM) na ito. Ang kanilang kakaunting kasama ang maraming gamit sa industriya ay nagrerender sa kanila bilang mamahaling kalakal.
Sa lahat ng PGM, tanging platinum (PLV23) at palladium lamang ang aktibong na-trade sa Chicago Mercantile Exchange’s NYMEX division, kilala para sa mga listing ng kontrata ng enerhiya. Ang kanilang kahalagahan sa mga catalyst ng pag-refine ng langis at petrochemical ay nagpo-posisyon ng platinum at palladium sa loob ng fold ng NYMEX.
Sa unang kalahati ng 2022, nakita ng palladium ang isang drastic na pagbagsak na 32%, na nagma-marka dito bilang isa sa pinaka-mababang gumaganang mga kalakal. Gaya ng nakabalangkas sa isang ulat ng Barchart sa sektor ng mamahaling metal na may petsa Hulyo 6, binigyang-diin ng ulat na ito ang pagbagsak ng palladium sa Q2 at ang pababang trajectory nito sa buong unang kalahati ng 2023. Ang pagbagsak na ito ay nakita rin ng isang mas matinding pagguho na halos 69% sa rhodium, isang PGM na nakakulong sa pisikal na merkado. Sa Hunyo 30, bumagsak ang rhodium sa $3,700 kada onsa, habang ang malapit na palladium futures ay nalulumbay sa $1,222 kada onsa. Bagaman nakita ang isang slight na pagtaas sa Q3, patuloy na nakalutang ang mga presyo malapit sa mga mababang antas at mga antas ng pagsasara ng Q2.
Produksyon ng Palladium: Pinuno sa Produksyon sa 2022
Russia at Timog Africa, nagpapahayag ng dominasyon sa global na produksyon ng palladium. Sa kabuuang 210 toneladang ginawa noong 2022, nag-ambag ang dalawang bansang ito ng isang nakakagulat na 80%, na may Russia na nangunguna sa Timog Africa ng humigit-kumulang walong tonelada.
Sa loob ng Russia, lumilitaw ang palladium bilang isang byproduct ng pagkuha ng nikel sa rehiyon ng Norilsk ng Siberia. Tandaan, noong 2022, umabot ang produksyon ng ginto sa mundo sa 3,612 metriko tonelada, na naglilipana sa produksyon ng palladium, na bumubuo ng mas mababa sa 6% ng tally ng ginto.
Sa labas ng kanyang katayuan bilang isang mamahaling metal, umuunlad ang palladium bilang isang mahalagang mapagkukunan sa industriya. Pangunahin sa mga application nito ang mga catalytic converter, na nagpapatakbo ng isang mahalagang bahagi ng konsumo ng palladium. Bukod pa rito, nakakahanap ng gamit ang palladium sa paggawa ng alahas, dentistrya, paggawa ng relo, mga kagamitan sa medikal, mga spark plug ng eroplano, at maging mga instrumentong pangmusika tulad ng mga flute.
Dahil sa limitadong output at pang-industriyang kahalagahan nito, nananatiling mahina ang pangangailangan sa pamumuhunan sa merkado ng palladium.
Palladium ETF Offering, ang PALL Product
Noong Agosto 22, sa $1273, nakatayo ang palladium na $238 sa itaas ng threshold ng teknikal na suporta nito at $2,107.50 malayo sa pinakamataas nitong antas noong 2022. Patuloy na tensyon sa Ukraine, kasama ang mga sanction sa Russia at mga hakbang ng paghihiganti nito, ay naglagay ng anino sa mga supply ng palladium. Bukod pa rito, ang pagiging miyembro ng Timog Africa sa BRICS ay pumapagkonsolida ng kontrol sa 80% ng global na mga reserba ng palladium.
Bagaman nahuhuli ng isang bearish na trend ang palladium sa buong Agosto 2023, lumalapit ang presyo nito sa isang mahalagang teknikal na antas ng suporta. Ipinapahiwatig ng mga nakakonstriktang supply at matatag na pangangailangan sa industriya ang isang nalalapit na price floor at isang mas mabilis na pagbawi.
Mayroong maraming daan ang mga investor na interesado sa palladium:
- Pisikal na Bar at Coin: Direktang pamumuhunan sa pisikal na anyo ng palladium.
- NYMEX Futures: Isang alternatibo ay kinabibilangan ng pakikipagkalakalan sa NYMEX palladium futures, na may kasamang mekanismo ng pisikal na paghahatid.
Nag-aalok ang Aberdeen Physical Palladium ETF (PALL) ng isang direktang channel para sa pamumuhunan sa palladium. Sa halagang $117.25 kada share noong Agosto 22, hinahawakan ng PALL ang higit sa $222.77 milyon sa mga asset sa ilalim ng pamamahala. Nagtatala ang PALL ng average na daily trade volume na 22,264 na mga share at naniningil ng 0.60% na bayarin sa pamamahala.
Pagsubaybay sa Trajectory ng Palladium
NYMEX palladium futures ay nagpakita ng 62.3% na pagbagsak mula sa $3,380.50 noong Marso 2022 papunta sa antas na $1273 noong Agosto 22, 2023. Katumbas nito, naranasan ng PALL ang isang pagbagsak na 60.7%, na bumaba mula sa $298.21 papunta sa $117.25 kada share. Ang kakayahan ng PALL na salaminin ang galaw ng presyo ng palladium sa pababa ay nagpo-posisyon nito nang maayos para sa pagbawi.
Ang pinakamahalagang teknikal na antas na dapat bantayan ay nasa $1035 peak ng 2001. Sa kabila ng nagpapatuloy na bearish na trend, nagpapahiwatig ang mga indikasyon sa isang eventual na mas mataas na mababang antas sa mga susunod na linggo at buwan. May saysay ang isang naka-stagger na strategy ng pagbili patungo sa PALL, na may posibleng muling pagsasaalang-alang lamang kung mababagtas ng mga presyo ng palladium ang dating antas ng teknikal na resistance.
