Ang mga pangalan na nakasulat sa malalaking titik sa pamamahala ng pera ay hindi makakakuha ng sapat na Singapore sa mga araw na ito. Bilyonaryo si Ray Dalio ay nagtayo ng tindahan upang pamahalaan ang ilan sa kanyang personal na kayamanan doon. Si Ken Griffin at si Steve Cohen ay nasa mga pag-hire sprees.
Mula sa pinakaunang mga taon ng Singapore bilang isang independiyenteng estado, ito ay layunin na maging isa sa mga pangunahing lugar kung saan dumadaloy ang pera ng mundo. At bilang isang kanlungan para sa kayamanan at isang hub para sa mga tagapamahala ng ari-arian, ang “Switzerland ng Asya” ay nakakuha ng sapat na mga panalo upang alisin ang anumang rehiyonal na asterisk. Nakita rin nito ang pagpasok ng mga manggagawa sa pinansya at negosyo na tumatakas mula sa mga mahigpit na Zero-COVID na patakaran ng Hong Kong noong nakaraang taon, bagaman may malayong lalakbayin bago mapalitan ang Hong Kong bilang isang trading center at base para sa mga global na bangko na naghahanap ng isang gateway sa China.
Ang kayamanan na pinamamahalaan ng industriya ng pamamahala ng ari-arian ay dumoble lamang sa anim na taon, sa humigit-kumulang $4 trilyon, ayon sa mga figure ng central bank, at humigit-kumulang 80% noon ay banyaga. Ang BlackRock Inc. ay nagpapalawak sa Singapore, gaya rin ng Ontario Teachers ‘Pension Plan, na isinara ang koponan nito sa equities sa Hong Kong ngayong taon. Kahit ang mga Swiss bank ay nakikilahok sa gawain: Ang mga opisina ng UBS Group AG ay namamayani sa isang buong bloke ng lungsod sa isang prime na shopping district, na may staff na 3,000, isang pribadong gym at isang cappuccino bar. Ito ngayon ang pinakamalaking operasyon ng kumpanya sa Asya.
“Hindi lamang isang subsegment na biglaang mainit sa Asya – nakikita namin ang mga alokasyon mula sa lahat,” sabi ni Mark Voumard, co-founder ng tagapamahala ng pera na Gordian Capital Singapore Pte. Ang Singapore “ay may momentum, at kapag may mga paa ang isang bagay ito ay magpapatuloy na tumakbo.”
Ang korona ng Switzerland bilang pinakamataas na tahanan para sa kayamanang nakikipagsapalaran sa buong mundo ay ligtas pa rin sa ngayon. Ngunit inaasahan ng Boston Consulting Group na ang Singapore ay makakakita ng paglago ng 9% sa banyagang kayamanan na nakarehistro doon sa susunod na limang taon, tatlong beses na mas mabilis kaysa sa kompetisyon nito sa Switzerland. Mayroon itong maraming mga kagiliw-giliw ng Switzerland, kabilang ang politikal na istabilidad at isang higit na edukadong pwersa ng trabaho. Mayroon din itong mababang mga rate ng buwis sa kita, walang mga buwis sa kapital na panalo o mana at mga insentibo para sa mga multinational na kumpanya na magtatag ng headquarters sa Asya. Ang pangunahing lokasyon ng Singapore sa gitna ng Timog-Silangang Asya ay nakakaakit sa mga tagapamahala ng pamumuhunan na nakatuon sa rehiyon.
Ang mabilis na pagtaas ng pamamahala ng pera ay sinadya. Noong 2020 ipinakilala ng pamahalaan ang isang bagong uri ng istraktura ng legal na tinatawag na variable capital company na nagbibigay ng mga insentibo sa buwis at legal para sa mga hedge fund, puhunan sa panganib at mga pribadong equity firm upang magtayo sa Singapore, katulad ng mga programa sa mga offshore hub tulad ng Cayman Islands at Luxembourg. Higit sa 600 na kumpanya ang nakinabang sa bagong programa hanggang noong nakaraang Oktubre.
Ang ilan sa pinakamalalaking tagapamahala ng pera sa mundo ay naka-staff sa Singapore, kabilang ang Marshall Wace, Griffin’s Citadel Enterprise Americas at D.E. Shaw. Ang bilyonaryo ni Cohen Point72 Asset Management ay pinalawak ang koponan nito sa Singapore ng higit sa 50%, sa 100 katao. Sa kabuuan, ang mga ari-arian ng hedge fund ay tumaas ng 30% noong 2021, sa S$257 bilyon ($191 bilyon) – gumagawa para sa pinakamalaking pagtaas sa dolyar sa talaan, ayon sa pinakabagong data mula sa Monetary Authority ng Singapore, ang central bank ng lungsod-estado.
Ang bilang ng mga family office – mga firma na pinamamahalaan ang mga buhay at kayamanan ng mga mayamang angkan – ay umakyat sa 1,100 sa katapusan ng nakaraang taon, mula lamang 400 noong 2020, ayon sa mga pagtatantya ng MAS. Kabilang sa mga insentibo: mga pagbabago sa buwis noong 2019 at isang programa na nagbibigay ng mabilis na track sa residency para sa ultra-mayaman. “Ang Singapore ay patuloy na makikinabang mula sa daloy ng kayamanan at ari-arian,” sabi ni Piyush Gupta, chief executive officer ng DBS Group Holdings Ltd., ang pinakamalaking bangko ng bansa, sa isang nakasulat na tugon sa mga katanungan. “Ang Singapore ay nakikinabang mula sa pagiging isang ligtas na kanlungan, pagkakaroon ng isang mahusay na sistema ng pinansyal at pagiging isang tulay sa pagitan ng Silangan at Kanluran.”
Ang mga kamakailang suliranin sa iba pang mga hub ng pinansyal ay nagbibigay sa Singapore ng karagdagang gilas. Ang katayuan ng Switzerland ay nayanig ngayong taon ng collapse ng Credit Suisse Group AG at ang madali nitong pagbebenta sa katabing rival na UBS. Ang Credit Suisse ay nakakita ng mga outflow ng higit sa 100 bilyong Swiss franc ($111 bilyon) habang inilalagay ng mga mayayamang kliyente ang kanilang pera sa iba pang lugar, kabilang ang Singapore. Gaya ng tinukoy ng propesor ng paaralan ng negosyo ng IMD na si Arturo Bris noong panahon ng pagsasanib, ”Nagbubukas ang mga Singaporean ng Champagne” sa pagkabigo ng bangko.
Sa Hong Kong, ang mga banker at investor ay naging palaging hindi komportable tungkol sa mga crackdown sa politika ng China, na ginawang mas masahol ng tumataas na tensyon sa US. Ang Hong Kong lamang ay nawalan ng limang dekadang posisyon nito bilang pinakamalayang ekonomiya sa mundo sa Singapore, ayon sa pinakabagong pagraranggo na isinagawa ng Canadian think tank na Fraser Institute, na tumutukoy sa mas mahigpit na regulasyon at pagkasira ng judicial independence sa Chinese city. Ang kakaunting negosyo mula sa mainland, na nagdurusa sa isang pagbagal ng ekonomiya at isang krisis sa real estate, ay naghahamon sa mga kumpanya ng pinansyal na magbawas ng mga trabaho doon.
Gayunpaman, ang Singapore ay may sarili nitong mga hamon. Ang kanyang malinis na reputasyon – ika-lima ito sa buong mundo sa Corruption Perceptions Index na inilathala ng Transparency International – ay kamakailan lamang na tinamaan ng mga eskandalo. Ang ministro ng transportasyon ay inaresto sa isang imbestigasyon sa graft at pinalaya sa piyansa, habang dalawang mambabatas ang biglaang nagbitiw dahil sa isang affair. Hiwalay dito, noong Agosto, kinasuhan ng mga awtoridad ang 10 dayuhan ng pagsasalin ng pera at nakumpiska na higit sa S$2.8 bilyon ng mga ari-arian kabilang ang mga pag-aari, luxury cars at pera.
Ang kalituhan ay naimpluwensyahan ang ilan sa pinakamalalaking bangko sa mundo at hikayatin ang mga awtoridad na palakasin ang pagsusuri sa mga daloy ng banyagang pera. Ito rin ay naglagay ng anino sa negosyo ng family office: Sinabi ni Minister of State Alvin Tan sa parlamento noong Oktubre 3 na maaaring nakakonekta ang isa o higit pang akusado sa mga family office. Habang welcome ng pamahalaan ang lehitimong negosyo, sinabi ni Tan, kamakailan lamang na inanunsyo ng MAS ang mga plano para sa mas mahigpit na mga kontrol laban sa paglalaba ng pera para sa mga family office at isasaalang-alang kung kinakailangan ang karagdagang mga pananggalang.
Samantala, sa labanan upang maging nangungunang financial center ng Asya, ang balanse ay nananatiling pabor sa Hong Kong, hindi bababa sa Wall Street. Ang Hong Kong pa rin ang unang hinto para sa mga negosyo na naghahanap na makapasok sa ikalawang pinakamalaking ekonomiya sa mundo; Ang economic backyard ng Singapore sa Timog-Silangang Asya ay maliit. Ang 10 bansang rehiyon ay may populasyon ng 680 milyon at isang ekonomiya ng $3 trilyon, kumpara sa 1.4 bilyong katao ng China at $18 trilyong ekonomiya. Habang nililigaw ng Singapore ang ilang kayamanang Tsino, ang Hong Kong pa rin ay puno ng mga kliyenteng may mataas na net worth para sa mga banker; ito ang tahanan ng halos kalahati ng mga tagapamahala ng hedge fund sa Asya, ayon sa data ng Preqin Ltd.
Ang ilang mga investment banker na lumipat sa Singapore sa panahon ng mahigpit na mga limitasyon sa COVID-19 ay bumabalik nang dahan-dahan sa Hong Kong. Isang Wall Street bank ay inilipat pabalik halos kalahati ng mga umalis, habang sa UBS humigit-kumulang isang katlo ng dalawampu’t dalawang tauhan na lumipat ay bumalik, ayon sa mga executive na tumangging magpangalan dahil ang impormasyon ay hindi pampubliko.
