Sa panahon ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya, ang mga pangunahing pangangailangan ay madalas na nagliliwanag bilang mga mapagkukunan ng pagtatanggol dahil sa kanilang katatagan. Habang ang mga stock ng tech na nagpasigla ng unang bahagi ng pagtaas ng merkado ay unti-unting humina dahil sa muling pag-aalala sa makroekonomikong alalahanin, ito ay isang magandang pagkakataon upang suriin ang mga potensyal na pagpipilian sa mga matagal nang pangalan sa tahanan sa sektor ng pagtatanggol.
Sa gitna ng mga matatag na ito, ang General Mills (NYSE: GIS) at Kraft Heinz Company (NASDAQ: KHC) ay lumabas bilang pangunahing manlalaro sa global na industriya ng pagkain. May kapitalisasyon sa merkado na lumalagpas sa $42 bilyon bawat isa, ang mga kompanyang ito ay gumagawa at nagdidistribyu ng iba’t ibang produktong pagkain tulad ng sereal, snacks, produktong gatas, sawsawan, at keso.
Sa kabila nito, ang mga pagkakaibang pang-pagganap sa pananalapi, potensyal na paglago, at mga yield sa dividendo ay naghihiwalay sa General Mills at Kraft Heinz. Kaya, alin sa dalawa ang nagpapakita ng mas malakas na kaso para sa pagtatanggol na pag-iinvest?
General Mills: Pag-aaral sa mga Metriko ng Pagganap
General Mills (NYSE: GIS), isang nangungunang producer at tagapagtaguyod ng mga kilalang consumer foods tulad ng Cheerios, Yoplait, Nature Valley, at Häagen-Dazs, ay nagmamay-ari rin ng segmento ng produktong pang-alagaan ng hayop na may mga Blue Buffalo. Nagbebenta ito sa higit sa 100 bansa sa pamamagitan ng mga tindahan, online platforms, at mga pasilidad ng paglilingkod ng pagkain.
Nakita ang GIS na may tuloy-tuloy na pagtaas mula noong huling bahagi ng 2019, na nagresulta sa isang all-time high na $90.19 noong Mayo 2023. Pagkatapos, bumaba ang kanyang mga shares, na nangibabaw sa buong taong S&P 500 Index ($SPX). Gayunpaman, lubos na nakapagtagumpay ang GIS kumpara sa S&P sa nakalipas na dalawang taon.
Inaangkin ng kompanya ang kanyang tagumpay sa dumaming pangangailangan sa panahon ng COVID-19 pandemic, mga strategic na akuisisyon, at mga innobasyon. Lubos na nagpapanatili ng matibay na polisiya sa dividendo, kasalukuyang nag-aalok ng yield na 3.27%, na lumalagpas sa average ng sektor.
Isang mahalagang tagapagpasada ng paglago ng GIS ay ang kanyang estratehiya sa akuisisyon, nagpapalawak ng kanyang portfolio ng brand, pumasok sa mga bagong merkado, at kumikita sa mga sinerhiya. Ang mga mahalagang akuisisyon ay kasama ang Annie’s, Epic Provisions, Blue Buffalo, at ang negosyo ng mga panimpla ng hayop ng Tyson Foods. Ang mga pagdaragdag na ito ay nagdiversipika sa mga daluyan ng kita, nagpataas ng mga margin, at nakatuon sa lumalaking pangangailangan ng mga konsumer para sa mga premium, natural, at organic na produkto.
Kamakailan ay inilabas ng GIS ang kanyang pinakahuling resulta ng quarter, na nagpakita ng net income na $614.9 milyon ($1.12 kada aksyon) sa $5.03 bilyong kita para sa quarter na nagtatapos noong Mayo 30. Bagaman ito ay nagpakita ng pagtaas ng 15.46% sa EPS mula sa nakaraang quarter, ito ay nanatiling patag kumpara sa nakaraang taon.
Inaasahang magpapatuloy ang mga analyst sa patuloy na paglago ng kita para sa General Mills, na may consensus estimate na 4.65% para sa fiscal year 2024 at 5.33% para sa fiscal year 2025. Sa 17 analyst, 6 ay nagsasabi ng malakas na bili, 9 ay nagsasabing hawakan, at 2 ay nagsusulong ng malakas na ibenta. Ang pagkakaisang opinyon na ito ay nagreresulta sa isang pangkalahatang rating na Maaaring Bili, na may mean target price na $81.75, na nagpapahiwatig ng potensyal na 13% upside mula sa kasalukuyang antas.
Kraft Heinz: Pag-aaral sa mga Metriko ng Pagganap
Kraft Heinz (NASDAQ: KHC), isang heavyweight sa sektor ng pagkain at inumin, ay nagmamay-ari ng mga kilalang brand tulad ng Kraft, Heinz, Oscar Mayer, Planters, Philadelphia, at Maxwell House. Nag-ooperate ito sa limang segmento – U.S., International, Canada, EMEA (Europe, Gitnang Silangan, at Africa), at ang Natitirang Mundo – ang KHC ay may mahalagang posisyon sa industriya.
Gayunpaman, ang pagganap sa merkado ng KHC ay lumakas noong simula ng 2019, na pinatutungkulan ng balita tungkol sa malaking $15.4 bilyong impairment charge. Ito ay kasabay ng 36% na pagbawas sa dividendo, isang tanda ng mga hamon.
Naghaharap ng isang imbestigasyon ng SEC, hindi gaanong paglago ng kita, mataas na antas ng utang, at mga kahinaan sa operasyon, naranasan ng dividendo ng KHC tatlong sunod-sunod na pagbawas.
Ang malaking impairment charge ay nagpapakita sa pagbaba ng halaga ng mga kilalang brand tulad ng Kraft at Oscar Mayer. Gayundin, ito ay nagpapahiwatig na labis na nagbayad ang KHC para sa kanilang 2015 merger sa Heinz, na inayos nina Warren Buffett at 3G Capital.
Sa kabila ng pag-abot sa mababang antas na $17.38 noong Marso 2020 dahil sa pandemya, ang presyo ng shares ng KHC ay bahagyang nakabawi dahil sa inangkin na pagbuti sa kita at mga estratehiya sa pagtitipid ng gastos.
Para sa quarter na nagtatapos noong Hunyo 27, inilabas ng KHC ang isang net income na $1 bilyon ($0.79 kada aksyon) sa $6.72 bilyong kita. Ito ay nagresulta sa 16.18% na pagtaas ng EPS mula sa nakaraang quarter at 12.86% na paglago mula sa parehong quarter noong nakaraang taon.
Sa pagkakaiba ng General Mills, inaasahang magmo-moderate ang paglago ng taunang kita ng KHC. Ang consensus estimate ay nagsasabi ng 3.96% na paglago para sa fiscal year 2023, na susundan ng mas magaan na pagtaas na 2.77% para sa fiscal year 2024.
Sa 14 analyst, 5 ay nagsusulong ng malakas na bili at 9 ay nagsasabi ng hawakan para sa KHC. Ang consensus na ito ay nagreresulta sa isang pangkalahatang rating na maaaring bili, na may mean target price na $41.92, na nagpapahiwatig ng inaasahang upside na humigit-kumulang 22.7% mula sa kasalukuyang antas.
GIS at KHC: Pagpili ng Mas Malakas na Stock ng Consumer Defensive
Sa isang komprehensibong pag-aaral, nagpapakita ang General Mills ng mas mataas na katangian sa mahabang panahon, isang patuloy at matatag na polisiya sa dividendo, malakas na proyeksiyon sa paglago ng kita, at isang proaktibong matagumpay na estratehiya sa akuisisyon kumpara sa Kraft Heinz.
Habang nag-alok ang KHC ng yield na 4.63%, ito ay nagbawas ng dividendo tatlong beses mula 2019 at nakaranas ng mas hindi matatag na aksiyon sa presyo. Gayunpaman, ang kabuuang pagbalik nito ay mas hindi kanais-nais dahil sa 8% na pagbaba ng presyo ng aksyon sa nakalipas na taon.
May potensyal ang Kraft Heinz para sa mas magandang pagganap at kita habang ito’y gumagaling mula sa nakaraang mga pagkakamali sa merger. Gayunpaman, ang kompanya ay nakaharap ng malalaking hamon at kawalan ng katiyakan sa dinamikong industriya ng pagkain sa lata. Upang muling makuha at palawakin ang kanyang market share, maaaring kailangan ng KHC na palakasin ang kanyang pag-iinvest sa innobasyon at pagtatayo ng brand.
Para sa mga naghahanap ng mga opsyon sa consumer defensive, lumalabas na ang General Mills bilang pinapaboritong pagpipilian. Ito ay nagpapakita ng mas maraming benepisyo at mas kaunting panganib kumpara sa Kraft Heinz.
Featured Image: Freepik @ prostooleh
Mangyaring Tingnan
