Ang Nvidia (NASDAQ: NVDA) ay naghahanda na ipahayag ang kanilang mga resulta ng pinansyal para sa ikalawang quarter sa susunod na Miyerkules, na nagmamarka ng isang mahalagang sandali sa patuloy na “AI hype cycle”. Sa gitna ng pagkahumaling sa AI, ang mga kompanya sa buong mundo ay lumipat sa mga graphics processing units ng Nvidia upang pagkakalooban ng malakas na software at mga platform ang mapanukalang AI, na naghahanap na makinabang sa alon ng AI. Ang pagkahumaling sa mga chip ng Nvidia ay nagpahirap sa mga kompanya ng teknolohiya sa lahat ng antas na magmadali para sa supply.
Sa panahon ng pagtatapos ng quarter ng Tesla (NASDAQ: TSLA), ipinahayag ni CEO Elon Musk ang intensiyon ng kompanya na makakuha ng maraming graphics processors ng Nvidia. Malaking nakontribyute ang matinding pangangailangan na ito sa napakahusay na pagtatantiya ng Q2 ng Nvidia, na lumampas sa mga inaasahang sukat ng Wall Street. Ang nakaraang tawag sa kita ng kompanya ay nag-proyekto ng kita na humigit-kumulang $7.2 bilyon, ngunit nagulat ang Nvidia sa proyektong $11 bilyon para sa quarter—isang napakahusay na pagtaas ng 64% taun-taon. Ngayon ay inaasahang magkakaparehong tagumpay sa darating na ulat. Ang mga forecast ay nagpapahiwatig ng kita na $2.07 kada aksiya, na nagpapakita ng napakataas na paglago na 306% kumpara sa nakaraang taon. Sa harap ng mga matataas na inaasahan, nakakaranas ng matinding pagsubaybay ang Nvidia habang malapit na ang pagtatapos ng kita nito, isang bagay na nauna nang nagpasigla sa presyo ng stock.
Ayon kay Forrester analyst Glenn O’Donnell, “Ang darating na pagtatapos ng kita ng Nvidia ay maglilingkod bilang isang litmus test para sa buong hype ng AI. Dahil sa matinding pangangailangan, inaasahan kong ang mga resulta ay magiging napakahusay, na papayagan ang Nvidia na mag-atas ng mas mataas na margin ng kita.” Ngunit ang mataas na antas na itinakda ng mga inaasahan ay nangangahulugan na anumang hindi pagkakatugma ay maaaring magpahina sa pagkahumaling sa AI at maglaganap sa mga negosyong AI na nauugnay sa mga kompanya tulad ng Microsoft, Google, Meta, at AMD.
Matibay na Paniniwala ng Wall Street sa Nvidia
Nang magsimula ang pamimili sa New York, umabot ang stock ng Nvidia sa $445, na nagpapakita ng napakalaking pagtaas ng taon-taong 204%. Patuloy na nag-a-upgrade ang mga analyst sa kanilang pagtatasa ng mga prospekto ng kompanya.
Sa kanyang kamakailang notes sa pananaliksik, itinaas ni Aaron Rakers ng Wells Fargo ang target price para sa Nvidia mula $450 hanggang $500. Kahalintulad, itinaas ni Tristan Gerra ng Baird ang kanyang target price hanggang $570, na nagpapahayag ng matinding pangangailangan para sa AI sa iba’t ibang antas. Ipinahayag ni Joseph Moore ng Morgan Stanley ang katulad na optimismo, na nagsasabing “mananatiling ang aming Top Pick ang NVIDIA” dahil sa malawakang paglipat sa AI at patuloy na gap sa supply at demand na mananatili sa loob ng ilang quarter. Sumali rin sa korong positibong proyeksiyon si Timothy Arcuri ng UBS, na nagpapahayag na ang Nvidia ay gumagampan ng mahalagang papel sa pagtaas ng kapital na ipinadala sa bagong software ng AI at mga espesyalisadong modelo ng cloud infrastructure.
Ang Nvidia: Isang Dominanteng Puwersa sa Hardware at Software ng AI
Ang Nvidia ay isang dominanteng puwersa sa pagmamanupaktura ng mataas na kapangyarihang graphics chips na mahalaga para sa pagpapatupad ng programa ng AI, kasama ang software na kailangan para sa pagbuo ng platform ng AI. Nakahanda ang kompanya para sa panahong ito sa loob ng maraming taon, malayo bago ang pagpasok ng Wall Street sa larangan ng AI sa pagpapakilala ng ChatGPT na heneratibong AI platform ng OpenAI noong huling bahagi ng 2022. Mula noon, itinatag ng Microsoft (NASDAQ: MSFT), ang kompanya ng magulang ng Google na Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL), Meta (NASDAQ: META), Amazon (NASDAQ: AMZN), Intel (NASDAQ: INTC), AMD (NASDAQ: AMD), at isang kohorta ng mga kaugnay na kompanya sa AI bilang mga makapangyarihang puwersa sa AI. Ang liderato ng Nvidia sa pagbuo ng mga chip at software na kritikal para sa AI ay nagpapatuloy.
Katangian at Kahinaan
Bagaman ang Nvidia ang namumuno sa kilusan ng AI, nakakaranas ito ng isang mahalagang hamon—ang pagtatugma sa lumalaking pangangailangan para sa mga chip nito. Ang Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM), ang tagagawa ng chip ng Nvidia, ay nakikipaglaban sa mga limitasyon sa kapasidad dahil sa walang humpay na daloy ng mga order ng Nvidia. Inilahad sa notes ni Arcuri ang paghaba ng lead time para sa mahalagang chips na H100 ng Nvidia sa hanay na anim hanggang siyam na buwan dahil dito. Pinahayag ni Musk sa panahon ng pagtatapos ng kita ng Tesla ang napakaraming mga customer na nakikipagkompetensiya para sa mga produkto ng Nvidia. Kahit pinapahoran nito ang mga order ng Tesla, hindi kayang tugmahan ng Nvidia ang mga pangangailangan sa chip ng awtomaker na humantong sa pagbuo nito ng sariling supercomputer na pinapatakbo ng sariling chips na may kakayahang AI.
Bukod sa pagharap sa matagal na lead time para sa mga produktong AI, nakikipagtagisan din ang Nvidia sa mga kalabang Intel at AMD. Bagaman may lamang ang Nvidia dahil sa maagang pag-iimbak nito sa AI, nangangahulugan ang kompetitibong kalikasan ng sektor ng semikonduktor na walang lamang ang walang hanggan. Pinapakita ng karanasan ng Intel ang katotohanang ito. Ayon kay Glenn O’Donnell, “Malakas ang Nvidia, ngunit hindi walang hanggan sa kompetisyon. Maaaring makapasok ang mga kalaban tulad ng AMD at Intel.
Ngunit ang kasalukuyang momentum ng Nvidia ay nagpapahirap itong hamunin. Hindi walang kahinaan, ngunit malakas. Ngayon, nakatuon ang atensiyon sa ulat ng kita ng Nvidia sa Agosto 23, na magbibigay ng liwanag sa pagganap ng kompanya sa mahalagang sandaling ito.
